Quelle est la meilleure méthode pour évaluer votre entreprise?

Il existe plusieurs méthodes pour évaluer la juste valeur marchande (JVM) d’une entreprise. Chacune peut être plus appropriée que les autres, dépendamment du contexte. Les méthodes généralement utilisées par les évaluateurs professionnels peuvent être regroupées selon les trois approches suivantes :

• La méthode basée sur les profits:
  • Capitalisation des bénéfices nets
  • Capitalisation des flux monétaires
  • Actualisation des flux monétaires

• La méthode basée sur l’actif:
  • Méthode de la valeur au livre
  • Valeur nette ajustée
  • Valeur de liquidation
• La méthode des comparables de marché:
  • Comparable des transactions passées de compagnies privées
  • Comparable des compagnies publiques

Le schéma présenté ci-dessus (cliquer sur l’image!) illustre le raisonnement de base à avoir afin de déterminer la méthode la plus appropriée en fonction du contexte d’une entreprise standard. Mais le jugement de l’évaluateur influencera également sa décision.

Finalement, dans un mandat complet exhaustif, il est fréquent que l’évaluateur effectue les 3 approches principales. Mais dépendamment du contexte de l’entreprise, l’une des méthodes devrait être priorisée pour conclure sur la valeur.

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